El origen de esta plaza está en el siglo XVII ý como parte de la expansión fuera de las murallas cuenta tres palacios (Palacio Municipal, palacio Ferrera y palacio García - Pumarino). 
No obstante, su peculiar apodo se origina en 1893, cuando el entonces alcalde, José Cueto, intentó mejorar el espacio para caminar cómodamente pero recibió multitud de quejas y reproches. 
Es en esta plaza en la que se encuentra el ayuntamiento de la villa.